Cmta ตัวเลือก ซื้อขาย

ค่ากิจกรรมการซื้อขาย A100.1: ค่าธรรมเนียมการซื้อขายกิจกรรมหรือ TAF เป็นหนึ่งในค่าธรรมเนียมการกำกับดูแลของสมาชิก FINRA ประเมินว่าจะกู้คืนค่าใช้จ่ายของ บริษัท ที่ดูแลและควบคุม ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบการปฏิบัติงานการตรวจสอบทางการเงินและนโยบาย FINRAs การกำหนดกฎเกณฑ์การตีความและการบังคับใช้ TAF เป็นค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมซึ่งโดยทั่วไปจะได้รับการประเมินจากการทำธุรกรรมของ บริษัท สมาชิกในหลักทรัพย์ที่ครอบคลุมโดยไม่คำนึงถึงว่าการค้าถูกดำเนินการอยู่ ทบทวนส่วนที่ 1 ของตาราง A ไปยัง FINRA By-Laws สำหรับประเภทของหลักทรัพย์และการทำธุรกรรมที่ขึ้นอยู่กับหรือได้รับการยกเว้นจาก TAF Q100.2: ฉันสามารถหากฎเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมกิจกรรมการซื้อขายใน FINRAs Rulebook A100.2 ได้ที่: รายละเอียดของค่าธรรมเนียมกิจกรรมการซื้อขายรวมทั้งหลักทรัพย์ที่ใช้กับธุรกรรมที่ได้รับการยกเว้นจากค่าธรรมเนียมและอัตราค่าธรรมเนียม, อยู่ในส่วนที่ 1 ของ Schedule A ไปจนถึง FINRAs By-Laws Q100.3: ค่ากิจกรรมการซื้อขายแตกต่างจากค่าธรรมเนียมการกำกับดูแล A100.3 อย่างไร: FINRA ใช้ค่าธรรมเนียมกิจกรรมการซื้อขายเพื่อใช้เป็นเงินทุนในการกำกับดูแล ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมตามกฎหมายเป็นค่าใช้จ่าย FINRA เรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายไตรมาสที่จ่ายให้กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯตามมาตรา 31 แห่งพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ. ศ. 2534 Q100.4: ค่าธรรมเนียมกิจกรรมการซื้อขายประเมินจาก A100.4 เป็นเท่าไร: ค่าธรรมเนียมกิจกรรมการซื้อขายจะมีการประเมินเป็นรายเดือน Q100.5: ข้อมูลการซื้อขายที่มีการประเมินค่ากิจกรรมการซื้อขายด้วยตนเองหรือ FINRA คำนวณจำนวน A100.5: ข้อมูลการซื้อขายที่ใช้ในการคำนวณค่ากิจกรรมการซื้อขายจะรายงานด้วยตัวเองกับ FINRA ในแต่ละเดือน Q100.6: หากข้อมูลถูกส่งไปยัง FINRA โดยสำนักหักบัญชีสำหรับค่าธรรมเนียมการซื้อขาย A100.6: ควรส่งข้อมูลเป็นยอดรวมรายเดือนในระดับสำนักหักบัญชี Q100.7: หากข้อมูลถูกส่งโดยใช้เกณฑ์การค้าตามมูลค่าการซื้อขาย A100.7: ควรส่งข้อมูลโดยสรุปเป็นรายเดือนต่อ FINRA ภายใน 10 วันทำการนับจากวันสิ้นเดือน ควรรวมจำนวนหุ้นทั้งหมดสำหรับหุ้นจำนวนรวมของสัญญาสำหรับตัวเลือกและจำนวนรวมของการทำธุรกรรมหมุนเวียนเพื่อความปลอดภัยในอนาคตผลิตภัณฑ์ Q100.8: หากข้อมูลคำนวณจากวันที่ทำการซื้อขายหรือวันที่ชำระบัญชี A100.8: ข้อมูลควรคำนวณจากวันที่ทำการซื้อขาย Q100.9: คุณคำนวณอัตราค่าธรรมเนียมสำหรับกิจกรรมการซื้อขายได้อย่างไรอัตราดังกล่าวมีอัตราขั้นต่ำและสูงสุด A100.9: อัตราค่าธรรมเนียมสำหรับกิจกรรมการซื้อขายขึ้นอยู่กับยอดรวม มีอัตราแยกต่างหากสำหรับปริมาณหุ้นสำหรับหุ้นปริมาณสัญญาสำหรับตัวเลือกปริมาณการเปิดเทิร์นสำหรับการซื้อขายล่วงหน้าและปริมาณพันธบัตรสำหรับหนี้ ดูกฎเกณฑ์ FINRA, ตาราง A, ตอนที่ 1 สำหรับอัตราค่าธรรมเนียมกิจกรรมการค้าและอัตราค่าธรรมเนียมขั้นต่ำและสูงสุด Q100.10: ใช้กฎการปัดเศษสำหรับค่าธรรมเนียมการซื้อขาย A100.10: ไม่ใช้กฎการปัดเศษเนื่องจากมีการคำนวณและรายงานค่ากิจกรรมการซื้อขายโดยรวม Q100.11: FINRA ตรวจสอบความถูกต้องของสมาชิกในการรายงานตัวด้วยตนเองอย่างไรเพื่อให้มั่นใจว่าจะได้รับการประเมินค่ากิจกรรมการซื้อขาย A100.11 อย่างเป็นธรรม: ในการตรวจสอบสมาชิกของ FINRAs เป็นประจำสมาชิกจะรายงานการรายงานค่ากิจกรรมการซื้อขายหลักทรัพย์ต่อเดือน และบันทึกของสมาชิกเพื่อความถูกต้องของรายงาน ความแตกต่างอาจส่งผลให้เกิดการลงโทษทางวินัยทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงและสถานการณ์ Q100.12: TAF ใช้กับธุรกิจการค้าที่ถูกยกเลิกและแก้ไขในภายหลัง A100.12: สำหรับการค้าที่ถูกยกเลิกและแก้ไขในภายหลัง TAF จะใช้บังคับกับการค้าที่ได้รับการแก้ไข หากยกเลิกการค้าอย่างไรก็ตามไม่ได้รับการแก้ไขและถูกเรียกเก็บเงินอีกครั้งในภายหลัง TAF จะไม่ได้รับการประเมิน ดังนั้นธุรกิจการค้าที่ได้รับการแก้ไขควรรวมอยู่ใน บริษัท ที่ทำธุรกรรมรายเดือนรวมที่ต้องรายงานในแบบฟอร์มการรายงานตัวเองรายเดือนของ TAF แต่ไม่ควรรายงานการซื้อขายที่ยกเลิกซึ่งไม่ได้รับการแก้ไข การแก้ไขหนี้และการค้าตราสารทุนควรได้รับการปฏิบัติเหมือนกันเพื่อให้เป็นไปตามวัตถุประสงค์ของ TAF Q100.13: เป็นค่าธรรมเนียมการซื้อขายของธุรกรรมสำหรับตัวแทนจำหน่ายนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้เป็นสมาชิกซึ่งหักล้างโดยตัวแทนจำหน่าย FINRA สมาชิก A100.13: หาก บริษัท หักบัญชี FINRA ทำหน้าที่เป็นนายหน้าซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าค่าธรรมเนียมการซื้อขายควรเป็น ประเมินเป็นสมาชิกสำนักหักบัญชีในฐานะนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ หากสมาชิก FINRA ทำการล้างข้อมูลธุรกรรม แต่ไม่ได้ทำหน้าที่เป็นฝ่ายดำเนินการไม่มีการประเมินค่าบริการของสมาชิกสำนักหักบัญชี Q100.14: FINRA By-Law ระบุว่าค่าธรรมเนียมกิจกรรมการซื้อขายได้รับการประเมินจากยอดขายของสมาชิก ค่าธรรมเนียมที่ได้รับการประเมินสำหรับการทำธุรกรรมของสมาชิกเมื่อสมาชิกอยู่ในฝ่ายซื้อและคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเป็นลูกค้า A100.14: ส่วนที่ 1 ของตาราง A ไปยัง FINRA By-Laws ระบุว่าสมาชิกจะได้รับการประเมิน TAF สำหรับการขายสินค้าที่ได้รับการคุ้มครอง หลักทรัพย์ การขายการรักษาความปลอดภัยที่ครอบคลุมรวมถึงธุรกรรมทั้งสองที่ขายได้สำหรับบัญชีของลูกค้าและธุรกรรมที่เป็นการขายให้กับสมาชิกด้วย สำหรับธุรกรรมที่การขายเป็นบัญชีของลูกค้านั่นหมายความว่า TAF ได้รับการประเมินเกี่ยวกับธุรกรรมที่สมาชิกซื้อการรักษาความปลอดภัยเป็นเงินต้นจากลูกค้า (สำหรับวัตถุประสงค์ของ TAF ลูกค้าหมายถึงไม่ใช่ตัวแทนจำหน่าย ) หรือที่สมาชิกทำหน้าที่เป็นตัวแทนในการขายประกันความเสี่ยงที่ครอบคลุมในนามของลูกค้า Q100.15: TAF ได้รับการประเมินจากการซื้อประกันที่ครอบคลุมจากลูกค้าที่บัญชี A100.15 ไม่ได้เป็นสมาชิกหรือไม่: TAF ได้รับการประเมินโดยยอดขายจาก บริษัท สมาชิกและบัญชีลูกค้าที่ดำเนินการโดย บริษัท สมาชิก ในการทำธุรกรรมที่สมาชิกซื้อการรักษาความปลอดภัยที่ครอบคลุมจากตัวแทนจำหน่ายหรือลูกค้าที่ไม่ใช่สมาชิก FINRA ซึ่งเป็นสมาชิกที่ไม่ได้เป็นสมาชิกบัญชี TAF จะไม่ได้รับการประเมิน Q100.16: TAF ประเมินเมื่อสมาชิกรวมถึง ATS หรือ ECN ตรงกับคำสั่งซื้อของลูกค้า A100.16: เมื่อสมาชิกซึ่งรวมถึง ATS หรือ ECN จะจับคู่เป็นตัวแทนลูกค้า (ตามที่กำหนดไว้ใน NASD กฎ 0120 (g )) ใบสั่งซื้อและใบสั่งขายของลูกค้า TAF จะได้รับการประเมินจากสมาชิกที่ทำธุรกรรมข้าม Q100.17: TAF ประเมินเมื่อสมาชิกรวมถึง ATS หรือ ECN ตรงกับใบสั่งของลูกค้าที่มีใบสั่งซื้อตัวแทนจำหน่าย - ตัวแทนจำหน่าย A100.17: เมื่อสมาชิกจับคู่เป็นตัวแทนคำสั่งซื้อจากลูกค้าที่มีคำสั่งจากนายหน้า - Dealer, TAF ได้รับการประเมินดังนี้ Customer Order Order ตรงกับตัวแทนจำหน่าย FINRA สมาชิก Broker-Dealer Sell Order TAF ได้รับการประเมินจากการขาย FINRA สมาชิก Broker-Dealer Customer Order ที่ตรงกับตัวแทนจำหน่าย FINRA สมาชิก Broker-Dealer สั่งซื้อ TAF ได้รับการประเมินจากสมาชิกที่ดำเนินการสั่งซื้อสั่งซื้อจากลูกค้าที่จับคู่เป็นตัวแทนกับตัวแทนจำหน่ายตัวแทนจำหน่ายและตัวแทนจำหน่ายที่ไม่ใช่ FINRA สมาชิกสั่งซื้อการขาย TAF ได้รับการประเมินจากสมาชิกที่ดำเนินการสั่งซื้อการขายของลูกค้าที่จับคู่เป็นตัวแทนกับผู้ค้าตัวแทนจำหน่ายที่ไม่ใช่สมาชิก FINRA คำสั่งซื้อซื้อ TAF ได้รับการประเมิน เกี่ยวกับสมาชิกที่ดำเนินการข้าม Q100.18: TAF ประเมินเมื่อสมาชิกรวมถึง ATS หรือ ECN ตรงกับใบสั่งซื้อตัวแทนจำหน่าย A100.18: เมื่อสมาชิกจับคู่เป็นตัวแทนสั่งซื้อจากตัวแทนจำหน่ายและผู้ขาย ใบสั่งซื้อจากตัวแทนจำหน่าย - นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ TAF ได้รับการประเมินจาก FINRA Member Broker-Dealer ซื้อใบสั่งซื้อที่ตรงกับตัวแทนของ FINRA Member Broker-Dealer Sell Order TAF ได้รับการประเมินจาก FINRA Member Broker-Dealer ตัวแทนจำหน่าย Non-FINRA Broker-Dealer Sell Order ที่ตรงกับตัวแทนของ FINRA Member Broker - Dealer สั่งซื้อสั่งซื้อ TAF ได้รับการประเมินจากสมาชิกที่ดำเนินการข้ามสมาชิก Non-FINRA สมาชิก Broker-Dealer สั่งซื้อสินค้าที่ตรงกับตัวแทนของ FINRA สมาชิก Broker-Dealer Sell Order TAF ได้รับการประเมินจาก FINRA Member Broker-Dealer ตัวแทนจำหน่าย Non-FINRA ตัวแทนจำหน่าย สั่งซื้อการจับคู่เป็นตัวแทนกับผู้ค้าปลีกที่ไม่ใช่สมาชิก FINRA คำสั่งซื้อคำสั่งซื้อ TAF ได้รับการประเมินจากสมาชิกที่ดำเนินการข้าม Q200.1: ค่าธรรมเนียมการซื้อขายจะใช้กับธุรกรรมที่เกิดขึ้นบนการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ระดับชาติโดยผู้เชี่ยวชาญที่ลงทะเบียนเป็นรายคู่ ผู้ทำหน้าที่ในการรักษาความมั่นคงของทุน A200.1: การทำธุรกรรมที่เป็นกรรมสิทธิ์ของสมาชิก FINRA ที่ลงทะเบียนร่วมกันในฐานะผู้เชี่ยวชาญด้านการแลกเปลี่ยนหรือผู้ทำตลาดซึ่งอยู่ภายใต้บังคับมาตรา 11 (a) e ตลาดหลักทรัพย์และ ก. ล.ต. กฎกติกา 11a1-1 (T) (ก) ตามที่ได้รับยกเว้นจะได้รับยกเว้นจากค่าธรรมเนียมการซื้อขายหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามธุรกรรมอื่นใดที่ได้รับอนุญาตตามมาตรา 11 (a) เช่นการเก็งกำไรโดยสุจริตหรือธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับฐานะระยะยาวหรือสั้นในการรักษาความมั่นคงของทุนที่ได้รับการคุ้มครองจะต้องเป็นไปตามค่าธรรมเนียมกิจกรรมการซื้อขาย Q200.2: เป็นธุรกรรมที่เป็นกรรมสิทธิ์ของหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งสมาชิกได้จดทะเบียนเป็นผู้ทำการตลาดโดยไม่ได้รับการยกเว้นค่าธรรมเนียมการซื้อขาย A200.2: เฉพาะธุรกรรมที่เป็นกรรมสิทธิ์ที่ดำเนินการในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติในฐานะสมาชิกเพื่อแลกเปลี่ยน ผู้เชี่ยวชาญหรือผู้ทำตลาดไม่ได้รับการยกเว้นจาก TAF เช่นเดียวกับการทำธุรกรรมที่เป็นกรรมสิทธิ์ของสมาชิกในฐานะผู้เชี่ยวชาญด้านการแลกเปลี่ยนหรือผู้ทำการตลาดในการแลกเปลี่ยนซึ่งสมาชิกเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการแลกเปลี่ยนหรือผู้ทำการตลาดที่ได้รับการจดทะเบียนจะได้รับการยกเว้น การทำธุรกรรมใด ๆ ที่ดำเนินการในฐานะสมาชิกของผู้ทำหน้าที่เป็นผู้ทำหน้าที่ในฐานะผู้ทำตลาดนอกเหนือจากการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ในระดับชาติหรือดำเนินการในลักษณะแลกเปลี่ยนที่สมาชิกไม่ได้เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราหรือผู้ทำการตลาดจะต้องเป็นไปตามเงื่อนไขของ TAF นอกจากนี้การทำธุรกรรมใด ๆ ที่เป็นกรรมสิทธิ์อื่น ๆ เช่นการเก็งกำไรโดยสุจริตหรือการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงยังต้องเป็นไปตามข้อกำหนดของ TAF Q200.3: ถ้าฉันเป็นผู้ทำตลาดจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติและได้รับคำสั่งจากเอเจนซี่จากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ FINRA สมาชิกที่ฉันส่งไปยังตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติเพื่อดำเนินการเป็นรายการที่ได้รับการยกเว้นจาก TAF A200.3 : เมื่อสมาชิกทำหน้าที่เป็นตัวแทนในนามของสมาชิก FINRA รายอื่นในการขายหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันความเสียหาย TAF จะได้รับการประเมินให้แก่สมาชิกซึ่งเป็นผู้ขายหลักทรัพย์ที่ดีที่สุดไม่ใช่สมาชิกที่ทำหน้าที่เป็นตัวแทน ดังนั้นในการทำธุรกรรมของเอเจนซี่ที่ดำเนินการในนามของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ FINRA สมาชิกรายอื่นในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติโดยผู้ลงนามในตลาดจดทะเบียนตลาดหลักทรัพย์ TAF จะได้รับการประเมินจากสมาชิก FINRA ซึ่งเป็นผู้ขายหลักทรัพย์ที่ดีที่สุดไม่ใช่สมาชิก FINRA member maker ทำหน้าที่เป็นตัวแทนในการทำธุรกรรม Q200.4: ถ้าฉันเป็นผู้ทำตลาดจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติและได้รับคำสั่งจากลูกค้าที่ฉันส่งไปยังตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติเพื่อทำธุรกรรมเป็นรายการที่ได้รับการยกเว้นจาก TAF A200.4: รายการที่ทำในนามของ ผู้ลงทะเบียนตลาดผู้ผลิตเองรวมถึงเอเจนซี่และธุรกรรมหลักที่ไม่มีหลักประกันจะได้รับการประเมินโดย TAF จะต้องได้รับการยกเว้นจากการลงทะเบียน FINRA ภายใต้กฎ ก. ล.ต. ข้อ 15b9-1 หรือไม่? การทำธุรกรรมใด ๆ ที่ได้รับผลกระทบจากโบรกเกอร์นั้นจะได้รับการยกเว้นค่าธรรมเนียมการซื้อขาย Q200.6: หากนายหน้าชั้นหนึ่งที่ไม่ใช่สมาชิก FINRA ทำการซื้อขายกับสมาชิก FINRA ในชั้นของตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติจะได้รับการประเมิน TAF บนตัวแทนนายหน้าชั้น A200.6: นายหน้าชั้นหนึ่งที่ไม่ใช่ FINRA ทำหน้าที่เป็น ตัวแทนในนามของ FINRA จะไม่ได้รับการประเมินค่ากิจกรรมกิจกรรมการซื้อขาย อย่างไรก็ตามสมาชิก FINRA ผู้ขายหลักทรัพย์จะได้รับการประเมินค่ากิจกรรมการซื้อขายของธุรกรรม Q200.7: การประเมิน TAF ในธุรกิจการค้าตราสารทุนที่ดำเนินการในฐานะตัวแทน A200.7: การใช้ TAF กับธุรกรรมหุ้นที่ดำเนินการอยู่ในหน่วยงานขึ้นอยู่กับว่า บริษัท ของคุณได้รับคำสั่งจาก FINRA member ซึ่งเป็น non - ตัวแทนจำหน่าย FINRA สมาชิกหรือลูกค้าที่ไม่ใช่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ โดยเฉพาะ: สมาชิกที่ดำเนินการคำสั่งขายหลักทรัพย์ส่วนที่เป็นตัวแทนในนามของ FINRA สมาชิกจะไม่ได้รับการประเมินเป็น TAF ค่อนข้างจะได้รับการประเมินจากสมาชิก FINRA ที่เป็นผู้ขายที่ดีที่สุดของการรักษาความปลอดภัยไม่ใช่ บริษัท ที่ทำหน้าที่เป็นตัวแทน สมาชิกที่ทำคำสั่งขายสำหรับตราสารทุนในฐานะตัวแทนในนามของตัวแทนจำหน่ายที่ไม่ใช่สมาชิก FINRA จะได้รับการประเมินโดย TAF ไม่ว่าการซื้อขายจะดำเนินการในตลาดหลักทรัพยหรือตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติหรือไม่ก็ตาม สมาชิกที่ทำคำสั่งขายสำหรับตราสารทุนในฐานะตัวแทนในนามของลูกค้าที่ไม่ใช่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะได้รับการประเมินโดย TAF Q.88: TAF ได้รับการประเมินจากการซื้อขายตราสารทุนที่ดำเนินการโดยไม่มีหลักประกันความเสี่ยง A200.8: TAF ได้รับการประเมินจากการซื้อขายหุ้นที่ซื้อขายในตราสารทุนที่ไม่มีความเสี่ยงเช่นเดียวกับการซื้อขายหุ้นที่ดำเนินการในฐานะตัวแทน เฉพาะธุรกิจการค้าตราสารทุนที่สอดคล้องกับคำนิยามของหลักประกันที่ไม่มีหลักประกันภายใต้กฎการรายงานธุรกรรม FINRA มีคุณสมบัติในการดำเนินการเรื่องหลักเกณฑ์ที่ไม่มีหลักประกันในส่วนที่เกี่ยวกับ TAF การใช้ TAF กับธุรกรรมหลักที่ปราศจากความเสี่ยงเช่นเดียวกับธุรกรรมของหน่วยงานที่ทำขึ้นจะขึ้นอยู่กับว่า บริษัท ของคุณได้รับคำสั่งซื้อจากสมาชิก FINRA รายอื่นหรือตัวแทนจำหน่ายที่ไม่ใช่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ FINRA หรือลูกค้าที่ไม่ใช่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือไม่ โดยเฉพาะ: สมาชิกที่ทำคำสั่งขายสำหรับตราสารทุนที่มีความเสี่ยงหลักในนามของสมาชิก FINRA คนอื่นจะไม่ได้รับการประเมินเป็น TAF ค่อนข้างจะได้รับการประเมินจากสมาชิก FINRA ที่เป็นผู้ขายที่ดีที่สุดของการรักษาความปลอดภัยไม่ใช่ บริษัท ที่ทำหน้าที่เป็นเงินต้นที่ไม่มีหลักประกัน สมาชิกที่ดำเนินการขายคำสั่งซื้อตราสารทุนในฐานะที่ไม่มีหลักประกันความเสี่ยงในนามของตัวแทนจำหน่ายที่ไม่ใช่สมาชิก FINRA จะได้รับการประเมินโดย TAF ไม่ว่าการซื้อขายจะดำเนินการในศูนย์ซื้อขายหลักทรัพย์หรือศูนย์ซื้อขายหลักทรัพย์ระดับชาติก็ตาม สมาชิกที่ทำคำสั่งขายสำหรับตราสารทุนที่มีความเสี่ยงหลักในนามของลูกค้าที่ไม่ใช่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะได้รับการประเมินโดย TAF Q200.9: บริษัท ของฉันเข้าร่วมในการเข้าถึงที่ได้รับการสนับสนุนและความสัมพันธ์ในการเข้าถึงตลาดโดยตรง TAF ประเมินการทำธุรกรรมที่ได้รับผลกระทบจากความสัมพันธ์ดังกล่าวอย่างไร A200.9: สำหรับวัตถุประสงค์ของ TAF สมาชิกผู้สนับสนุนจะถูกมองว่าเป็นตัวแทนในนามของผู้เข้าร่วมที่ได้รับการสนับสนุน ดังนั้นหากลูกค้าที่ได้รับการสนับสนุนเป็นตัวแทนจำหน่าย FINRA สมาชิกจะได้รับการประเมินให้กับสมาชิกที่ได้รับการสนับสนุนในฐานะผู้ขายที่ดีที่สุดในการรักษาความปลอดภัย อย่างไรก็ตามหากลูกค้าที่ได้รับการสนับสนุนคือลูกค้าหรือตัวแทนจำหน่ายที่ไม่ใช่สมาชิกของ FINRA TAF จะได้รับการประเมินจากสมาชิกผู้ให้การสนับสนุน Q.10: บริษัท ของฉันดำเนินการให้กับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นสมาชิกซึ่งมีส่วนเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมต่างๆในฐานะผู้เชี่ยวชาญด้านการแลกเปลี่ยน เป็นส่วนหนึ่งของบริการหักบัญชีของเราเรามีระบบการจัดส่งสินค้าทางอิเล็กทรอนิกส์ที่ช่วยให้ผู้ติดต่อของเราสามารถเข้าถึงศูนย์การตลาดอื่น ๆ ทางอิเล็กทรอนิกส์ได้ ผู้สื่อข่าวของเราสั่งการโดยตรงผ่านระบบไปยังศูนย์กลางการตลาดในการเลือกและควบคุมทุกด้านของการสั่งซื้อจะดำเนินการอย่างไร อย่างไรก็ตามเมื่อธุรกิจการค้าดำเนินการผ่านระบบการจัดส่งสินค้าทางอิเล็กทรอนิกส์นี้คู่ค้าจะเห็นเฉพาะตัวของ บริษัท หักบัญชี FINRA เท่านั้น (ไม่ใช่ผู้สื่อข่าวที่ไม่ใช่สมาชิก) FINRA พิจารณา บริษัท หักบัญชีเป็นนายหน้าดำเนินการเพื่อวัตถุประสงค์ของ TAF สำหรับการดำเนินการที่เกิดขึ้นผ่านทางระบบการจัดส่งทางอิเล็กทรอนิกส์เหล่านี้ A200.10: สมาชิก FINRA จะอยู่ภายใต้ TAF สำหรับการค้าใด ๆ ที่สมาชิกถูกมองว่าเป็นฝ่ายหนึ่ง การทำธุรกรรมในรายงานการทำธุรกรรมใด ๆ กับสถานที่รายงานของ FINRA หรือในธุรกรรมที่ดำเนินการในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ ดังนั้นในสถานการณ์ข้างต้นเนื่องจากสมาชิก FINRA ปรากฏเป็นภาคีในการค้าสมาชิกจะอยู่ภายใต้ TAF Q.11.11: บริษัท ของฉันทำหน้าที่เป็น บริษัท หักบัญชีสำหรับสถาบันและตัวแทนจำหน่ายที่ไม่ใช่ FINRA สมาชิก ลูกค้าบางรายของฉัน (สถาบันและตัวแทนจำหน่ายที่ไม่ใช่สมาชิก FINRA) เข้าร่วมในสระว่ายน้ำมืดซึ่งดำเนินการโดย บริษัท สมาชิก FINRA รายอื่น ๆ บริษัท ของฉันอยู่ภายใต้ TAF สำหรับธุรกรรมที่ดำเนินการโดยการหักล้างลูกค้าในสระว่ายน้ำมืดซึ่งดำเนินการโดยสมาชิก FINRA อื่น A200.11: หาก บริษัท หักบัญชีปรากฏเป็นคู่สัญญาในการทำธุรกรรมในรายงานธุรกรรมใด ๆ ที่กำหนดไว้ภายใต้กฎการรายงานธุรกรรม FINRA บริษัท หักบัญชี จะอยู่ภายใต้ TAF Q12.12: เป็นหุ้นกู้แปลงสภาพที่รวมอยู่ในขอบเขตของค่าธรรมเนียมการซื้อขาย A200.12: ตราสารหนี้ที่สามารถแปลงสภาพได้รวมอยู่ในขอบเขตของค่าธรรมเนียมกิจกรรมการซื้อขายและอัตราค่าธรรมเนียมจะกำหนดโดยสถานที่ที่ยื่นรายงานการค้า (เช่นถ้ารายงานไปยังระบบการรายงานเกี่ยวกับหุ้นแล้วควรประเมินค่าธรรมเนียมตามอัตราหุ้นของตราสารหากรายงานไปยัง TRACE ซึ่งควรได้รับการประเมินตามอัตราค่าธรรมเนียมพันธบัตร) Q200.13: รายรับ American Depository Receipts (ADRs) รวมอยู่ในขอบเขตของค่าธรรมเนียมการซื้อขาย A200.13: การทำธุรกรรม ADRs ในตลาดรองจะต้องเสียค่าธรรมเนียมการซื้อขาย อย่างไรก็ตามการแปลง ADRs เป็นหุ้นสามัญต่างประเทศจะไม่อยู่ภายใต้ค่าธรรมเนียมการซื้อขายหลักทรัพย์ Q200.14: กองทุน ETF และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างอื่น ๆ ซึ่งรวมอยู่ในขอบเขตของค่าธรรมเนียมกิจกรรมการซื้อขาย A200.14: ETFs และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างอื่น ๆ จะต้องเป็นไปตามค่าธรรมเนียมกิจกรรมการซื้อขาย อย่างไรก็ตามการโอนหลักทรัพย์อ้างอิงเพื่อสร้างหรือไถ่ถอน ETF จะไม่อยู่ภายใต้ค่าธรรมเนียมกิจกรรมการซื้อขาย สำหรับวัตถุประสงค์ของ TAF การจัดหมวดหมู่ของอีทีเอฟเป็นตราสารทุนหรือตราสารรายได้คงที่จะกำหนดโดยศูนย์แลกเปลี่ยนหลักทรัพย์แห่งชาติหรือศูนย์รายงาน FINRA ที่รายงานธุรกรรมใน ETF ดังกล่าว ตัวอย่างเช่นหากการซื้อขาย ETF ถูกรายงานไปยังระบบการรายงานธุรกรรม FINRA equity ค่าธรรมเนียมควรได้รับการประเมินตามอัตราการรักษาความมั่นคงของหุ้นและหากมีการรายงานการค้ากับ TRACE ก็ควรได้รับการประเมินตามอัตราค่าธรรมเนียมพันธบัตร Q200.15: จะมีการประเมินมูลค่าของกิจกรรมการซื้อขายด้วยการหักล้างธุรกรรมที่เกี่ยวข้องเช่น Prime Broker, Step Outs, CNS flips, CMTA trade, GUS give-ups เป็นต้น A200.15: กำหนดขอบเขตของค่าธรรมเนียมการซื้อขาย รวมเฉพาะการดำเนินการเริ่มต้นของธุรกรรมเท่านั้น ดังนั้น TAF จะไม่ได้รับการประเมินในสำนักงานกลับหรือการหักล้างธุรกรรมที่เกี่ยวข้องซึ่งใช้เพื่ออำนวยความสะดวกในการชำระบัญชีและการชำระบัญชีก่อนหน้านี้เท่านั้น Q200.16: ในฐานะ บริษัท หักบัญชีฉันได้รับธุรกรรมจากผู้ติดต่อของฉันที่รวมกลุ่มกันเพื่อวัตถุประสงค์ในการหักบัญชีซึ่งมักเรียกว่าธุรกิจการค้าแบบบีบอัด ฉันไม่ได้รับแต่ละคอมโพเนนต์ของรายการหักบัญชีที่บีบอัดเหล่านี้ อนุญาตให้ใช้ TAF กับรายการที่ถูกบีบอัดรายการเดียวมากกว่าธุรกรรมแต่ละรายการที่ประกอบด้วยรายการการหักบัญชีแบบบีบอัด A200.16: TAF ใช้กับรายการเริ่มต้นของธุรกรรมไม่ใช่รายการหักบัญชีที่เกี่ยวข้อง ดังนั้น TAF ต้องคำนวณตามองค์ประกอบแต่ละส่วนของธุรกรรมหักบัญชีแบบบีบอัด ไม่อนุญาตให้ใช้วงเงินการทำธุรกรรมสูงสุดตามรายการหักล้างที่บีบอัด บริษัท หักบัญชีต้องมีกลไกในการทำงานซึ่งจะช่วยให้พวกเขาสามารถระบุส่วนประกอบเฉพาะของรายการหักล้างที่บีบอัดเพื่อให้ TAF สามารถคำนวณได้ตามการประหารชีวิตแต่ละครั้ง Q200.17: สมาชิกสามารถเลือกคำนวณค่ากิจกรรมการซื้อขายบนถนนฝั่งใดด้านหนึ่งได้ การดำเนินการหรือการยืนยันราคาโดยเฉลี่ยในระดับบัญชีหากสมาชิกรายนั้นสามารถเชื่อมโยงการประหารชีวิตกับการยืนยันราคาในระดับบัญชีได้ อย่างไรก็ตามวิธีการที่สมาชิกเลือกในการคำนวณการประเมินผลการดำเนินงานของ TAF จะต้องนำมาใช้กับการทำธุรกรรมราคาโดยเฉลี่ยอย่างสม่ำเสมอและต้องได้รับการจัดทำเป็นเอกสารโดยสมาชิก ตัวอย่าง 1. ลูกค้าสั่งซื้อเพื่อขายหุ้นในหนึ่งร้อยล้านหุ้นและสมาชิกจะทำการซื้อขายหุ้นจำนวน 100,000 หุ้นซึ่งจะจัดสรรให้กับลูกค้าโดยใช้ราคาเฉลี่ย หากสมาชิกสามารถเชื่อมโยงธุรกิจการค้าริมถนน 10 แห่งกับการยืนยันราคาหุ้นเฉลี่ยหนึ่งล้านบาทให้กับลูกค้าสมาชิกอาจคำนวณค่าธรรมเนียมโดยอิงตามธุรกิจการค้าด้านถนน 10 แห่ง (ยอดขาย 10 รายการ) หรือบัญชียืนยันราคาเฉลี่ยของบัญชี ให้กับลูกค้า (ขายหนึ่งครั้งที่ 5) ตัวอย่างที่ 2. ที่ปรึกษาการลงทุนทำคำสั่งขายหุ้นกู้หนึ่งล้านหุ้น จากนั้นสมาชิกจะดำเนินการซื้อขายหุ้น 100,000 หุ้นเพื่อเติมคำสั่งซื้อที่ปรึกษาการลงทุน ที่ปรึกษาการลงทุนได้จัดสรรหุ้นหนึ่งล้านหุ้นให้แก่ลูกค้าที่แยกจากกันสี่ราย หากสมาชิกสามารถเชื่อมโยงธุรกิจด้านถนนไปยังการยืนยันราคาเฉลี่ยระดับบัญชีสี่บัญชีสมาชิกอาจคำนวณค่าธรรมเนียมโดยอิงตามธุรกิจด้านการค้าบนถนน 10 แห่ง (ยอดขาย 10 รายการที่ 5) หรือการยืนยันราคาโดยเฉลี่ยของบัญชีระดับราคา (สี่ยอดขาย) ที่ 5) สมาชิกไม่สามารถคำนวณค่าธรรมเนียมตามใบสั่งซื้อหุ้นนับล้านจากที่ปรึกษาการลงทุน (หนึ่งรายการขายที่ 5) เนื่องจากบัญชีลูกค้าหลายรายประกอบด้วย หากผู้ขายของฉันได้รับคำสั่งซื้อสำหรับ 400,000 หุ้นหลังจากที่ได้รับการจัดสรรในหลายบัญชีแล้วและขายหุ้น 400,000 หุ้นทั้งหมดเป็นเงินต้นซึ่งรายงานว่าเป็นเทปดังกล่าวแล้ว TAF ได้รับการประเมินจากการขาย 400,000 ครั้งจาก บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของ บริษัท หรือการจัดสรรส่วนบุคคลที่จัดทำคำสั่งซื้อหุ้น A200.18 ล้านหุ้น A200.18: สมาชิกอาจเลือกที่จะคำนวณ TAF จากการขายหุ้น 400,000 หุ้นจากบัญชีกรรมสิทธิ์ของ บริษัท หรือบัญชีลูกค้าแต่ละราย อย่างไรก็ตามวิธีการที่สมาชิกเลือกในการคำนวณการประเมินจะต้องนำมาใช้อย่างสม่ำเสมอในการทำธุรกรรมดังกล่าวทั้งหมด Q.219: ในฐานะ บริษัท หักบัญชีฉันได้รับธุรกรรมจากผู้สื่อข่าวของฉันที่รวมกลุ่มกันเพื่อจุดประสงค์ในการหักบัญชี (สำหรับวัตถุประสงค์ของข้อนี้วัตถุประสงค์ในการหักบัญชีมีวัตถุประสงค์เพื่ออ้างถึงการหักล้างธุรกรรมระหว่างนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่แท้จริงและไม่ได้รวมถึง กรณีที่ลูกค้ารายเดียวอาจได้รับการดำเนินการตามราคาโดยเฉลี่ยตามที่อธิบายไว้ในคำถามที่พบบ่อย E18) ซึ่งมักเรียกว่าธุรกิจการค้าแบบบีบอัด ฉันไม่ได้รับแต่ละคอมโพเนนต์ของรายการหักบัญชีที่บีบอัดเหล่านี้ อนุญาตให้ใช้ TAF กับรายการที่ถูกบีบอัดรายการเดียวมากกว่าธุรกรรมแต่ละรายการที่ประกอบด้วยรายการหักล้างที่บีบอัด A200.19: TAF ใช้กับการทำรายการเริ่มต้นของธุรกรรมไม่ใช่รายการหักบัญชีที่เกี่ยวข้อง ดังนั้น TAF ต้องคำนวณตามองค์ประกอบแต่ละส่วนของธุรกรรมหักบัญชีแบบบีบอัด ไม่อนุญาตให้ใช้วงเงินการทำธุรกรรมสูงสุดตามรายการหักล้างที่บีบอัด บริษัท หักบัญชีต้องมีกลไกในการทำงานซึ่งจะช่วยให้สามารถระบุส่วนประกอบแต่ละรายการของรายการหักล้างที่บีบอัดเพื่อให้ TAF สามารถคำนวณได้ตามการประหารชีวิตแต่ละครั้ง Q300.1: เป็นหุ้นกู้แปลงสภาพที่รวมอยู่ในขอบเขตของค่าธรรมเนียมการซื้อขาย A300.1: ตราสารหนี้ที่สามารถแปลงสภาพได้รวมอยู่ในขอบเขตของค่าธรรมเนียมกิจกรรมการซื้อขายและอัตราค่าธรรมเนียมจะกำหนดโดยสถานที่ส่งรายงานการค้า (เช่นหากรายงานไปยังระบบการรายงานเกี่ยวกับหุ้นซึ่งควรได้รับการประเมินตามอัตราหุ้นของตราสารหากรายงานไปยัง TRACE ซึ่งควรได้รับการประเมินตามอัตราค่าธรรมเนียมพันธบัตร) Q300.2: TAF จะปรากฏเป็นส่วนหนึ่งของใบแจ้งหนี้ TRACE ที่มีค่าธรรมเนียมการเข้าใช้เบราว์เซอร์ค่าธรรมเนียมการยกเลิกการค้าค่าธรรมเนียมการแก้ไขค่าทดแทนและการรายงานการค้าระดับ 1-3 ค่าธรรมเนียม A300.2: TAF ไม่ปรากฏเป็น องค์ประกอบของใบแจ้งหนี้ TRACE TAF เป็นค่าธรรมเนียมแยกต่างหากที่ FINRA ใช้เพื่อจัดหากิจกรรมการกำกับดูแลของสมาชิก FINRAs แยกต่างหากและนอกเหนือจากค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับ TRACE ซึ่งใช้ในการดำเนินการของระบบ TRACE Q300.3: TAF ใช้กับการทำธุรกรรมในหลักทรัพย์รัฐบาล A300.3: มีผลตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคม 2553 เป็นต้นไปตราสารหนี้ที่ออกหรือรับรองโดยเอเจนซี่ (ตามที่กำหนดไว้ในกฎ 6710 (k)) หรือรัฐบาลที่ได้รับการสนับสนุน (ตามที่กำหนดในกฎ 6710 (n)) (เรียกรวมว่า Agency Labs Securities) เป็น TRACE-Eligible TAF ใช้กับการทำธุรกรรมในหลักทรัพย์ซึ่งภายใต้กฎ TRACE ถูกกำหนดให้เป็นหลักทรัพย์ที่มีสิทธิ์ในการรับผลประโยชน์จาก TRACE (ตามที่กำหนดในกฎ 6710 (a)) และอยู่ภายใต้คำจำกัดความของธุรกรรม TRACE ที่รายงาน (ตามที่กำหนดไว้ในกฎ 6710 (c. ) และหลักทรัพย์ในเขตเทศบาลทั้งหมดภายใต้ข้อกำหนดการรายงานของ MSRB ภายใต้ MSRB Rule G-14 Q300.4: TAF ใช้กับธุรกรรมธุรกรรมที่ทำรายงาน TRACE และธุรกรรมในเขตเทศบาลทั้งหมดที่รายงานไปยัง MSRB A300.4: TAF ใช้เฉพาะกับธุรกรรม TRACE ที่รายงานและธุรกรรมในเขตเทศบาลได้รับผลกระทบในตลาดรอง ไม่ใช้กับธุรกรรมในตลาดหลัก สำหรับวัตถุประสงค์ของการรายงาน TRACE นั่นหมายความว่ารายการธุรกรรมทั้งหมดในรายการหรือการเสนอราคาที่กำหนดโดยนัยตามกฎ 6710 (q) และการทำธุรกรรมการยกเลิกการจับจ่ายตามที่กำหนดไว้ในกฎ 6710 (r) จะไม่อยู่ภายใต้ TAF นอกจากนี้ธุรกรรมที่ทำธุรกรรมในตลาดหลัก แต่ยังไม่เป็นไปตามข้อกำหนด (เช่นที่เสนอขายในตลาด) จะไม่อยู่ภายใต้ TAF ในทำนองเดียวกันเพื่อวัตถุประสงค์ในการรายงานธุรกรรมของเทศบาลธุรกรรมการเสนอราคาการเสนอราคาตามรายการที่ระบุไว้ในกฎ MSRB G-14 (ง) (vii) จะไม่อยู่ภายใต้ TAF นอกจากธุรกรรมในเขตเทศบาลซึ่งเป็นธุรกรรมในตลาดหลัก แต่ยังไม่เป็นไปตามข้อกำหนดของรายการที่เสนอขายในราคาเสนอขายในตลาดหลักทรัพย์ (เช่นราคาตลาดของหลักทรัพย์ในเขตเทศบาลที่กำหนดใน MSRB Rule G-32 (d) (vi)) จะไม่เป็นเช่นนั้น ขึ้นอยู่กับ TAF Q300.5: FINRA ประเมิน TAF เกี่ยวกับธุรกรรมในหลักทรัพย์ TRACE และหลักทรัพย์ในเขตเทศบาล TAF สำหรับการทำธุรกรรมบางส่วนคำนวณโดยใช้อัตราดอกเบี้ยต่อพันธบัตรขณะที่ TAF สำหรับธุรกรรมอื่น ๆ (เช่นหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินทรัพย์หรือ ABS) จะคำนวณแตกต่างกัน บริษัท ควรคํานวณ TAF ในธุรกรรมเหล่านี้อย่างไร A300.5: โดยทั่วไป TAF จะได้รับการประเมินในแต่ละพันธบัตรโดยพันธบัตรหนึ่งมีมูลค่าเท่ากับ 1,000 หุ้น ข้อยกเว้นของกฎข้อนี้คือเมื่อจำนวนเงินต้นของพันธบัตรหนึ่งมีมากกว่า 1,000 (เช่นพันธบัตรบุตรที่เรียกว่า) ค่าธรรมเนียมสูงสุดควรคำนวณด้วยจำนวนจริงของพันธบัตร สำหรับการทำธุรกรรมในระบบ ABS การคำนวณของ TAF จะขึ้นอยู่กับมูลค่าของการขายของรายการ เมื่อสมาชิกรายงานการทำธุรกรรมในระบบ ABS ในกรณีที่มูลค่าที่ตราไว้ (หรือมูลค่าหลักหรือมูลค่าที่ตราไว้เดิม) ไม่ลดลง (หรือในบางกรณีเพิ่มขึ้น) เมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ที่เป็นหลักประกัน มีรายงานว่า TRACE (และไม่ใช่จำนวนหุ้นกู้แม้ว่าจะสามารถตรวจสอบได้) ตามที่กำหนดไว้ใน FINRA Rule 6730 (d) (2) และ TAF ได้รับการประเมินตามมูลค่าหุ้นที่ตราไว้ อย่างไรก็ตามข้อกำหนดในการรายงานขนาด (ปริมาตร) ของ ABS แตกต่างกันไปหากความปลอดภัยลดลงตามเวลา ในการขาย ABS ในกรณีที่คาดว่าจะมีการลดมูลค่าของมูลค่าตามราคาตลาด (หรือมูลค่าหลักตามต้นฉบับ) (หรือเพิ่มขึ้น) ตามระยะเวลาอันเนื่องมาจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ที่เป็นหลักประกันเช่นในการขายหลักทรัพย์ที่มีการค้ำประกัน (ปริมาณ) ไม่ได้รับการรายงานโดยเฉพาะ แต่มีการคำนวณและ TAF จะได้รับการประเมินโดยการคูณ (a) ค่าของหน้าเดิมที่รายงาน (b) Factor ที่ใช้บังคับ Factor มีการรายงานโดยสมาชิกหรือในกรณีส่วนใหญ่จะรวมอยู่ในระบบ TRACE โดย FINRA และไม่ได้รายงานโดยสมาชิกตามที่ระบุไว้ในกฎ 6730 (ง) (2) อัตรานี้คือ 0.00000075 เท่าของขนาดของธุรกรรม (คำนวณตามข้างต้น) โดยมีค่าใช้จ่ายสูงสุด 0.75 ต่อการค้า Q300.6: คำแนะนำในปัจจุบันสำหรับธุรกรรมตราสารทุนหลักที่ไม่มีความเสี่ยงใช้กับ TRACE และธุรกรรมในเขตเทศบาลที่รายงานต่อ MSRB A300.6: แม้ว่ากฎการรายงานการค้าตราสารทุนตามที่ได้อธิบายไว้ในหนังสือบอกกล่าวไปยังสมาชิก 00-79 เป็นการเฉพาะสำหรับการรายงานธุรกรรม ได้รับผลกระทบจากความสามารถหลักที่ไม่มีความเสี่ยง MSRB และกฎการรายงานการค้า TRACE ไม่ได้มีข้อกำหนดที่คล้ายคลึงกัน ดังนั้นคำแนะนำสำหรับธุรกรรมหลักประกันที่ไม่มีความเสี่ยงจะไม่มีผลกับ TRACE และธุรกรรมในเขตเทศบาล Q300.7: TAF ประเมินการทำธุรกรรมตราสารหนี้ที่ดำเนินการในฐานะที่เป็นหลัก A300.7: เมื่อสมาชิกได้รับการสั่งซื้อจากลูกค้าเพื่อขายตราสารหนี้ที่มีหลักประกันแล้วซื้อหลักประกันเป็นหลักจากลูกค้าของตนแล้ว ขายการรักษาความปลอดภัยเป็นเงินต้นให้กับลูกค้ารายอื่นหรือตัวแทนจำหน่ายรายอื่น ๆ TAF จะได้รับการประเมินทั้งสมาชิกซื้อการค้ำประกันหนี้จากลูกค้าเป็นหลักและสมาชิกขายหลักประกันเป็นหลัก อย่างไรก็ตามหากได้รับใบสั่งขายเดิมจากตัวแทนจำหน่ายรายอื่นมากกว่าลูกค้า บริษัท ที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางจะได้รับการประเมิน TAF เพียงครั้งเดียวเมื่อตัวกลางขายหลักประกันให้กับลูกค้าหรือตัวแทนจำหน่ายรายอื่น TAF สำหรับการซื้อที่หักล้างจะได้รับการประเมินจากตัวแทนจำหน่ายที่วางคำสั่งซื้อขายกับตัวกลาง Q300.8: TAF ประเมินเกี่ยวกับธุรกรรมตราสารหนี้ที่ดำเนินการในฐานะตัวแทน A300.8: กฎการรายงานธุรกรรม TRACE และ MSRB กำหนดให้สมาชิกส่งรายงานธุรกรรมสองรายการเมื่อทำหน้าที่เป็นตัวแทนในนามของลูกค้า 1 ตัวอย่างเช่นโบรกเกอร์ 1 ได้รับคำสั่งซื้อจากลูกค้าเพื่อซื้อพันธบัตร 100 ราย เป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายพันธบัตรของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ 1 จะซื้อหุ้นกู้ดังกล่าวจาก Broker 2 รายงานการทำรายการที่เกี่ยวโยงกันมีดังนี้รายงาน 1: นายหน้า 2 ขายหุ้นกู้ 100 หุ้นแก่นายหน้า 1 รายงาน 2: นายหน้า 1 (เป็นตัวแทน) ซื้อหุ้นกู้ 100 จากนายหน้า 2 รายงาน 3: นายหน้า 1 (เป็นตัวแทน) ขายหุ้นกู้ 100 หุ้นให้กับลูกค้าเพื่อวัตถุประสงค์ในการใช้ TAF ในการทำธุรกรรมชำระหนี้ที่มีภาระผูกพัน FINRA กำหนดการค้าเป็นตัวแทนซึ่งเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งได้รับอนุญาตให้ทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการบัญชี ลูกค้าของตนซื้อ (ขาย) การรักษาความปลอดภัยหนี้ที่ครอบคลุมจาก (ไป) บุคคลที่สาม (เช่นลูกค้ารายอื่นหรือตัวแทนจำหน่าย -) การค้าดังกล่าวไม่ได้ดำเนินการในหรือไม่ผ่านบัญชีที่เป็นกรรมสิทธิ์ของโบรกเกอร์และระบุไว้อย่างเหมาะสมในบันทึกธุรกรรมของ บริษัท เป็นธุรกรรมของเอเจนซี ในตัวอย่างข้างต้นหมายความว่าเฉพาะนายหน้า 2 เท่านั้นที่จะได้รับการประเมินเป็น TAF เนื่องจากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ 1 ไม่ได้มีผลกระทบต่อการขายทั้งในฐานะเงินต้นหรือในนามของลูกค้า อย่างไรก็ตามถ้านายหน้าซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 1 ได้รับคำสั่งจากลูกค้าให้ขายหุ้นกู้ 100 หุ้นและทำหน้าที่เป็นตัวแทนในการทำธุรกรรมดังกล่าวรายงานการทำธุรกรรมจะเป็นดังนี้รายงาน 1: นายหน้า 1 (ตัวแทน) ซื้อหุ้นกู้ 100 รายจากลูกค้ารายงาน 2: นายหน้า 1 (เป็นตัวแทน) ขายหุ้นกู้ 100 ชุดให้กับลูกค้า (หรือนายหน้า 2) สำหรับวัตถุประสงค์ของ TAF FINRA พิจารณารายงานการค้าเหล่านี้เป็นรายการเดียวและ Broker 1 จะได้รับการประเมินค่าธรรมเนียมสำหรับการทำธุรกรรมครั้งเดียว Q300.9: TAF ใช้กับธุรกรรมตราสารหนี้ที่ครอบคลุมกับที่ปรึกษาด้านการลงทุนที่จัดสรรใบสั่งซื้อให้กับลูกค้าหลายราย A300.9: การใช้ TAF ขึ้นอยู่กับว่าธุรกรรมต้องรายงานให้ TRACE หรือ MSRB หรือไม่ สำหรับที่ปรึกษาการลงทุนอิสระที่เริ่มดำเนินการธุรกรรมที่ทำกับบล็อกซึ่งจัดสรรให้กับลูกค้าหลายรายในภายหลังนั่นหมายความว่าเฉพาะการดำเนินการครั้งแรกที่รายงานไปยัง TRACE หรือ MSRB อยู่ภายใต้ TAF เท่านั้น การปันส่วนบัญชีภายหลังที่ไม่ได้เป็นตัวแทนธุรกรรม TRACE หรือ MSRB ที่รายงานต้องไม่อยู่ภายใต้ TAF For dually registered BDRIAs or BDs with affiliated investment advisors, both the block transaction and the transactions representing allocations to customer accounts are reportable events and may be TAF-assessable. Q300.10: How does the TAF apply to different types of short-term money market instruments A300.10: A member must determine whether a transaction in a short-term money market instrument is required to be reported under either TRACE or MSRB Rules. As a general matter, corporate debt that, at issuance, has a maturity of one year or less is not TRACE eligible and, therefore, is not subject to the TAF. However, there is no corresponding exemption for short-term municipal securities. Based on the members determination, the TAF will apply if the transaction is required to be trade reported to either TRACE or the MSRB. Q300.11: On February 6, 2012, the TRACE reporting requirements for trades in TRACE-Eligible Securities (other than Asset-Backed Securities) in Rule 6730 changed so that the size (volume) of a trade is reported based on the total par value or principal value traded rather than on the number of bonds. Were there any changes to the TAF as a result of the changes in the reporting requirements A300.11: No. Notwithstanding the changes to the TRACE reporting requirements that became effective on February 6, 2012, the TAF continues to be assessed in the same way. Member firms should continue to calculate the TAF on a per-bond basis for TRACE-Eligible Securities (other than Asset-Backed Securities) where one bond equals 1,000 par value. The TAF rate also remains the same: 0.00075 per bond for each sale of a covered TRACE-Eligible Security (other than an Asset-Backed Security), with a maximum charge of 0.75 per trade. One exception to this rule is when the principal amount of one bond is something other than 1,000 (such as so-called baby bonds), the maximum fee should be calculated using the actual number of bonds. Q400.1: Is the TAF charged on exchange-listed options transactions A400.1: Firms are assessed the TAF on exchange-listed options transactions, regardless of which exchange they are executed on. Q400.2: Is the sale of conventional options excluded from the scope of the Trading Activity Fee A400.2: Yes, the initial sale of a conventional option contract is excluded from the Trading Activity Fee. However, any resulting exercise will be subject to the Trading Activity Fee if the exercise results in the physical delivery of the underlying securities. Q400.3: Will the Trading Activity Fee be assessed on the exercise of an option A400.3: The exercise of an option is subject to the TAF if the exercises results in the physical delivery of the underlying security or securities. The Trading Activity Fee is assessed on the firm making delivery of the underlying security or securities. However, options that are cash-settled, which do not result in the delivery of the underlying security or securities, do not result in a Trading Activity Fee assessment. Q400.4: If a member effects a sale of an exchange listed option contract and the subsequent exercise of the option contract results in physical delivery of securities, does the member pay the TAF on both the sale of the option and the delivery of the securities upon exercise A400.4: The TAF is assessed both on the sale of an options contract and on the exercise when it results in the physical delivery of securities underlying the option. The initial sale of the contract is assessed a TAF based on the options fee structure and any resulting exercise is assessed a TAF based on the equity fee structure. Q400.5: Are options involving narrow and broad based indexes exempt from the Trading Activity Fee A400.5: Yes, the initial sale of an options contract involving a narrow or broad based index is excluded from the Trading Activity Fee. However, any resulting exercise will be subject to the Trading Activity Fee if the exercise results in the physical delivery of the underlying securities. Q500.1: The Trading Activity Fee includes in its definition of a covered security all security futures wherever executed. A FINRA member firm can be both a Futures Commission Merchant (FCM) and a FINRA registered brokerdealer and therefore, can hold both futures accounts, which are regulated by the National Futures Association (NFA), and securities accounts, which are regulated by FINRA. Does the Trading Activity Fee apply to transactions in the futures accounts held by a FINRA member and regulated by the NFA A500.1: The Trading Activity Fee will only be assessed on transactions held in securities accounts regulated by FINRA. Q500.2: How does FINRA interpret the term round turn as it relates to assessing the Trading Activity Fee on security futures products A500.2: For purposes of applying the Trading Activity Fee to security futures products, a round turn transaction is defined as a purchase and subsequent liquidating sale, or a sale followed by a subsequent covering purchase, of a contract for future delivery by a single market participant. Q500.3: Schedule A to FINRAs By-Laws, Section 1(b)(3)(C) states each member shall pay to FINRA a fee for each round turn transaction (treated as including one purchase and one sale of a contract of sale for future delivery) of a security future. Does this mean that the fee will be assessed on a per contract basis A500.3: The fee will be assessed on a per contract basis. Example: A member opens a position (long or short) of 100 contracts. No fee is assessed when the position is opened because the fee assessment is based on a round turn transaction. The member later loses half of its original 100 contract position. When the member closes out the 50 contracts, it will be assessed a fee of 0.04 x 50 contracts, totaling 2. Q500.4: Will the Trading Activity Fee be assessed on the settlement of security futures products A500.4: The settlement of a futures product is subject to the TAF if settlement results in the physical delivery of the underlying security or securities. The Trading Activity Fee will be assessed on the firm delivering the underlying security or securities. However, security futures that are cash-settled and do not result in the sale of the underlying security or securities, do not result in a Trading Activity Fee assessment. While a round turn transaction in a futures product is assessed a TAF based on the futures fee structure, any settlement of a futures product is assessed a TAF based on the equity fee structure. Q500.5: Are futures involving narrow and broad based indexes exempt from the Trading Activity Fee A500.5: Yes, the initial sale of a futures product involving a narrow or broad based index is excluded from the Trading Activity Fee. However, any resulting exercise will be subject to the Trading Activity Fee if the exercise results in the physical delivery of the underlying securities. 1 See TRACE User Guide specifying how agency transactions are to be reported to TRACE and MSRBs RTRS Specifications specifying how agency transactions are to be reported to RTRS.